外方：

米塔尔钢铁公司在钢铁业内被誉为"世界上全球化程度最高"的公司。米塔尔从印度的一个钢铁作坊最终变成了全球第一大钢铁公司，业界总结它成功的秘诀为：在最合适的时机去收购与合并;用最精明的经营手法壮大那些被收购的企业。米塔尔的创业史可谓并购的历史，其成功的案例可数最近两次著名的收购。2004年底，米塔尔宣布以45亿美元收购美国国际钢铁集团，再合并其现有的以自己名字命名的拉克什米米塔尔钢铁公司与伊斯帕特公司两家钢铁企业的资产，从而组建世界最大的钢铁生产商。

中方：

湖南华菱管线(000932)是中国十大钢铁企业之一，1999年由湖南华菱钢铁集团有限责任公司联合长沙矿冶研究院、湖南冶金投资公司等四家公司共同发起设立的，1999年8月3日在深交所挂牌上市。公司是我国小口径无缝钢管的重点生产企业，其主导产品小口径无缝钢管的国内市场占有率稳居第一。

并购发生时间：

2005年1月14日，米塔尔集团与中国第八大钢铁集团--湖南华菱钢铁集团签订了《股份转让合同》，以3.14亿美元现金收购华菱集团下属的上市公司华菱管线37.17%的股份(656,250,000股国有法人股股份)，收购完成后，将与华菱集团并列为该公司第一大股东。然而，尽管中国钢铁业亟须引进技术，引进管理方式和资本，但要想以此为代价，让政府放弃对国有钢铁企业的控股权，却不太现实。

2005年6月9日，华菱集团与米塔尔钢铁对已经签订的股权转让合同进行了修订。7月15日，国家发改委正式批复。

2005年9月16日，公司收到《商务部关于湖南华菱管线股份有限公司变更为外商投资股份企业的批复》，同意湖南华菱钢铁集团有限责任公司持有公司的131250万股国家股中的64742.3125万股转让给米塔尔钢铁公司。

并购方式：股权转让，不控股。

标的额：3.38亿美元。

并购价格及定价依据：

米塔尔公司以3.38亿美元收购华菱管线36.67%的股份(647,423,125股)，折合每股价格为4.31元。与控股方华菱集团公司37.673%(665,076,875股)的持股比例仅差一个百分点。根据合同约定，米塔尔公司在成为华菱管线第二大股东后不能再增加持股比例。

并购当期股票二级市场价格：截止到2005年9月16日，华菱管线二级市场价格为每股4.28元。

每股净资产：华菱管线(000932)二季度(2005-6-30)季报显示，每股净资产4.04元。

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